Esta semana, luego de varios días de relativa calma, volvió la tensión en los mercados financieros. El martes, el dólar escaló a $ 58 en el segmento minorista, a pesar de que hubo ventas oficiales de US$ 362 millones (US$ 302 por parte del Banco Central, más los US$ 60 millones que vende diariamente el Tesoro) para contener la escalada de la moneda extranjera. Por su parte, el riesgo país aumentó 10,3% y tocó el nivel más alto de los últimos catorce años al cerrar en 2.001 puntos básicos.
En la jornada de ayer, el mal desempeño de estas variables se profundizó: la entidad que preside Guido Sandleris aumentó la oferta del martes y vendió US$ 367 millones, que más los US$ 60 millones del Tesoro, la venta oficial totalizó US$ 427 millones. Aun así, el dólar saltó a $ 60 en la venta minorista del Banco Nación y el riesgo país siguió subiendo hasta llegar a 2.135 puntos básicos.
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Ante esta situación, el ministro de Hacienda, Hernán Lacunza, brindó ayer por la tarde una conferencia de prensa en la que realizó anuncios para contener las tensiones, lograr estabilizar los números y preservar las reservas del Banco Central, que tras las últimas ventas de divisas rompieron el piso de US$ 57.000 millones y ayer finalizaron en US$ 56.950 millones.
“Dada la incertidumbre de los mercados financieros se procederá a distender el desafío financiero de corto plazo para disponer de reservas suficientes para garantizar la estabilidad cambiaria e inflacionaria durante todo el período electoral, objetivo de primer orden del Presidente y que descontamos comparten todos los candidatos presidenciales”, explicó el titular de la cartera económica.
“Con esta estrategia procuramos alcanzar varios objetivos”, dijo Lacunza en referencia su tarea de estabilización. Una de las medidas anunciadas ayer es la extensión de los vencimientos de títulos a corto plazo, como Letes (Letras del Tesoro de la Nación) y Lecap (Letras Capitalizables), sólo para inversores institucionales, que recibirán 15% al vencimiento, 25% a los tres meses y 60% a los seis meses. No abarca para personas humanas, que representan 90% del total del capital, que tendrán la totalidad disponible al vencimiento.
La otra medida se refiere al envío por parte del Gobierno de un proyecto de ley al Congreso con el objetivo de extender los plazos de la deuda para inversores institucionales. El titular de Hacienda aclaró que la propuesta no contempla la quita de capital ni intereses. El Gobierno propondrá también el alargamiento del plazo para los bonos de legislación extranjera. De esta manera, se invitará a los bancos e inversores institucionales para que envíen propuestas al Gobierno local.
Adicionalmente, Lacunza adelantó que el Gobierno iniciará el diálogo con el Fondo Monetario Internacional (FMI) para “reperfilar” los vencimientos de deuda con el organismo. El ministro explicó que la propuesta fue extendida al Fondo durante las reuniones que se desarrollaron en los últimos días con la misión que envió el organismo. A la vez, aclaró que esta fue una de las sugerencias que recibieron por parte de la oposición, lo cual consideraron oportuna.
En su disertación, el ministro señaló: “Gane quien gane, no podemos dejarlo sin herramientas”, en referencia a lo que recibirá el próximo Presidente. “Podemos analizar como llegamos hasta ahora. Algunos atribuirán la suma de todos los males a la presunta mala praxis del Gobierno actual; en el polo opuesto, otros al futuro inferido a partir de una experiencia pasada. Casi sin matices, la culpa es del otro. No creo que al ciudadano de a pie le importe mucho quien tiene razón. Más bien creo que quiere saber cómo lo vamos a cuidar desde hoy, 28 de agosto, hasta el 27 de octubre, o hasta el 24 de noviembre, si hay balotaje”, afirmó. Por otra parte, Lacunza reiteró que el Gobierno cumplió de forma “estricta” con las metas pautadas con el FMI dentro del marco del acuerdo. En ese sentido, el organismo estaría en condiciones de realizar el próximo desembolso por US$ 5.400 millones, que está programado para el próximo mes, del cual en los últimos días el mercado y distintos sectores ponen en duda de que se concrete.
FMI
“Con respecto a la operación de la deuda anunciada hoy por las autoridades argentinas, el personal del Fondo está en proceso de analizarlas y evaluar su impacto”, indicó el FMI en un comunicado que envió después de la conferencia de Lacunza. “El personal entiende que las autoridades han tomado estos pasos importantes para hacer frente a las necesidades de liquidez y para salvaguardar las reservas”, explicó, y añadió que “el personal permanecerá en estrecho contacto con las autoridades en el período adelante y el Fondo seguirá al lado de la Argentina en estos momentos desafiantes”.
Liquidaciones
Adicionalmente, ayer, el Banco Central dispuso que las entidades financieras limiten la financiación en pesos a grandes empresas exportadoras. Con esta medida, la entidad monetaria busca forzar a los grandes exportadores a una mayor liquidación de divisas, y de esta manera contribuir en la baja de la moneda extranjera.
La medida establece que aquellas empresas que tienen la mayor parte de sus ingresos por ventas en dólares se financien en la plaza local en pesos, e incentivarlas a fondearse por medio de sus recursos propios mediante una mayor liquidación en el mercado. Las empresas alcanzadas por esta implementación son aquellas cuyas exportaciones de bienes y servicios de los doce meses calendario inmediatos precedentes representen al menos 75% de sus ventas totales.
El BCRA dispuso también que las entidades financieras mantengan un importe total de financiaciones alcanzadas en pesos en el conjunto del sistema financiero que supere $ 1.500 millones. Cuando el cliente reúna la condición de gran empresa exportadora, pero el importe total de sus financiaciones en pesos en el sistema financiero no supere la cantidad designada, la entidad podrá otorgarle nuevas financiaciones en pesos en la medida que con tales desembolsos no se supere ese importe.
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Escenario
En el trasfondo de esta nueva tensión financiera y cambiaria, según explicaron economistas y analistas del mercado, está la reunión entre los delegados del Fondo Monetario Internacional (FMI) y el candidato presidencial por el Frente de Todos, Alberto Fernández, quien después del encuentro emitió un comunicado criticando fuertemente al organismo, culpándolo como responsable, junto al Gobierno, de la actual crisis económica del país. Estas declaraciones, según los especialistas, fueron mal vistas por el mercado y, en gran medida, contribuyeron en las malas jornadas siguientes.
Esta nueva tensión se da después de varios días de relativa tranquilidad desde la conversación entre Macri y Fernández con el objetivo de calmar al mercado, que luego del resultado de las elecciones primarias, con la contundente victoria del candidato del kirchnerismo, los mercados financieros reaccionaron de forma muy negativa: al día siguiente, el peso se devaluó más de 30%, saltando de $ 46 a más de $ 60 en el segmento minorista; el riesgo país se elevó a más del doble, pasando de 860 a más de 1.700 puntos básicos; las acciones argentinas que cotizan en Wall Street se desplomaron hasta 65%.
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